Az elmúlt években a kriptovilág dinamikus fejlődésével együtt jelentős biztonsági kockázatok is felmerültek. A decentralizált pénzügyi protokollokban történő hackertámadások, kódhibák és egyéb incidensek milliárd dolláros károkat okoztak. Ez a helyzet rávilágított arra, hogy szükség van a befektetők védelmét szolgáló hatékony, decentralizált biztosítási megoldásokra. A DeFi biztosítás egy új és izgalmas terület, amely az átláthatóságot és a költséghatékonyságot helyezi előtérbe. De hogyan működik ez a rendszer, és miért fontos a jövő szempontjából?
Mi az a decentralizált biztosítás?
A decentralizált biztosítás (DeFi Insurance) a hagyományos biztosítás átláthatóbb és hatékonyabb digitális formája, amely blokklánc technológiákra épül. Működése alapvetően különbözik a hagyományos modellektől, mivel a fedezetét nem egy biztosító társaság, hanem közösségi alapú poolok biztosítják, ezért a háttérfolyamatokat is beleértve, teljesen transzparens minden felhasználó számára. Ezekbe a bányászati algoritmusokból ismerős poolokba bárki csatlakozhat és a befektetett tőkéje alapján részesül a csoport által megszerzett jutalomból.
Az így létrejövő intelligens szerződések (smart contracts) automatizáltan kezelik a kifizetéseket. Ha bekövetkezik egy biztosítási esemény – például egy hack vagy kódhiba miatt veszteség éri a felhasználókat – a rendszer automatikusan végrehajtja a kifizetéseket a megfelelő feltételek teljesülése esetén.
A Nexus Mutual protokoll, Ethereum hálózatot használó "smart contract cover" nevű terméke az egyik legnagyobb a piacon. Ha egy DeFi protokollban bármilyen probléma történik, a vállalat rendszerei azonnal aktiválják a kártérítést. Ezt a folyamatot magyarázza az alábbi ábra.
De miért van szükség ezekre a biztosításokra?
Ahogy nőtt a kriptovaluták iránti érdeklődés, azzal párhuzamosan növekedett a szektorban elkövetett bűncselekmények száma. 2023-ban több mint 3 milliárd dollárnyi kriptoeszközt loptak el hackerek világszerte. Ezek az incidensek sok befektető bizalmát megingatták az ökoszisztémában, így valamelyest gátolták a további fejlődést.
A DeFi biztosítás nem csupán pénzügyi védelmet nyújt a felhasználóknak, hanem egyfajta pszichológiai biztonságérzetet is. Ha tudják, hogy veszteség esetén van biztosításuk, nagyobb valószínűséggel mernek többet befektetni szinte bármilyen tokenbe.
A működési modell
A decentralizált biztosítási rendszerek működése egyszerűnek tűnhet, de valójában komplex ökoszisztémákra épül. A biztosítási poolokhoz a felhasználók pénzügyi hozzájárulása – jellemzően kriptovalutában – adja a fedezetet, amelyet likviditásszolgáltatók (Liquidity Providers) biztosítanak. Lényegében ők állnak a biztosító társaságok szerepében.
Cserébe a biztosítottak által befizetett prémiumokból és a poolokban lévő tőke hozamából részesülnek. A prémiumokat a biztosítottak fizetik a kockázati fedezet megvásárlásáért, amelyből egy részt a rendszer fenntartására fordítanak, míg a fennmaradó összeg a likviditásszolgáltatók között oszlik meg. A hozamok pedig abból származnak, hogy a biztosítási poolokban lévő tőkét gyakran DeFi befektetésekben, például hozamfarmokon (yield farming) vagy további likviditási poolokban helyezik el, így extra nyereséget generálnak a hozzájárulók számára.
Ez a modell hasonló a hagyományos biztosítóknál ismert veszélyközösség képzéséhez, újrabefektetéshez és viszontbiztosításhoz. A szabályokat és feltételeket decentralizált autonóm szervezetek, ún. DAO-k (Decentralized Autonomous Organization) szabják meg, amelyek lehetőséget biztosítanak a felhasználóknak, hogy szavazzanak a kockázatkezelési stratégiákról. Ha bekövetkezik a biztosítási esemény, a kiválasztott konstrukció életbe lép, és megkezdődik a szükséges intézkedés.
Vezető DeFi biztosítók
A piacot jelenleg néhány nagy név uralja. A Nexus Mutual, a legismertebb DeFi biztosító, széles körű termékkínálatával tűnik ki. Az InsurAce több blokkláncon is elérhető szolgáltatásaival hódít, innovatív megoldásokat kínálva, mint például az NFT biztosítás vagy az NFT alapú utasbiztosítás. Emellett az Etherisc például olyan specifikus piacokat céloz meg, mint a mezőgazdasági biztosítások, amelyben szintén ígéretes lehetőségek rejlenek.
A DeFi biztosítás egyik legfontosabb előnye az átláthatóság, hiszen az intelligens szerződések lehetővé teszik, hogy minden tranzakció könnyen nyomon követhető és ellenőrizhető legyen. A rendszer globális hozzáférést biztosít, ami azt jelenti, hogy földrajzi korlátok nélkül bárki részt vehet benne. További előnye az alacsonyabb költség, mivel a hagyományos biztosítók közvetítői díjaihoz képest ezek a rendszerek sokkal olcsóbban működnek. Ennek oka, hogy olyan, ún. okosszerződéseken alapulnak, amelyek automatizálják a biztosítási folyamatokat – például a kockázatértékelést, a prémiumok kezelését és a kifizetéseket –, így nincs szükség hagyományos közvetítőkre, ügyintézőkre vagy drága adminisztrációs struktúrára.
Kockázatok és kihívások
Van pár komoly kockázat, amiket nem árt figyelembe vennünk. Az egyik legnagyobb probléma a technológiai sebezhetőség, hiszen az ilyen új típusú okosszerződések hibái többletkárokat okozhatnak, ahogyan azt a 2022-es DeFi protokollokat érintő támadások is mutatták. További akadályt jelentenek az állami szabályozások, mivel sok kormány nem ismeri el hivatalosan ezeket a rendszereket, ami bizonytalanságra adhat okot. (Bár ezekkel az olyan célközönség, mint kripto befektetők, valószínűleg tisztában van) Emellett, a kisebb protokollok gyakran szembesülnek likviditási zavarokkal, amikor egy nagyobb incidens esetén hirtelen nincs elegendő tőke a kártérítések kifizetésére.
Jövőbeli kilátások
A decentralizált biztosítás jövője szorosan összefügg a DeFi és a blokklánc ökoszisztéma növekedésével. Az olyan területek, mint a decentralizált hitelfelvétel és -nyújtás, valamint a decentralizált tőzsdék (DEX-ek), kiemelkedő szerepet játszanak ebben. A DEX-ek növekvő forgalma például azt mutatja, hogy az automatizált és átlátható pénzügyi rendszerek iránt egyre nagyobb az igény. Ezek a jövőben potenciálisan még szorosabban integrálhatják a biztosítási mechanizmusokat a kockázatcsökkentés érdekében.
Emellett a mezőgazdasági biztosítások és az éghajlati kockázatokra adott decentralizált válaszok is ígéretes szektorok, valószínűleg ezek terén várható a legszignifikánsabb növekedés. Az Etherisc például már működő modellekkel rendelkezik a mezőgazdasági termelők biztosítására, amely világszerte alkalmazható.
Összességében a szektor olyan új perspektívákat nyit meg a blokklánc alapú technológiák világában, amelyek hosszútávon megváltoztathatják a kockázatkezelés alapvető működését. Az átláthatóság, a költséghatékonyság és a globális elérhetőség miatt a DeFi biztosítás egyre népszerűbb, fejlődésével új távlatokat nyithat meg. A következő években valószínűleg még nagyobb érdeklődést fog kelteni, nemcsak a kriptovilágban, hanem azon kívül is.
A jelen cikkben leírt információk, elemzések a szerző magánvéleményét tükrözik, ezért a cikkben leírtak nem valósítanak meg a 2007. évi CXXXVIII. törvény (a továbbiakban: Bszt.) 4. § (2). bek 8. pontja szerinti befektetési elemzést és a 9. pont szerinti befektetési tanácsadást.
Comments